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隔夜美元降息25点,我解读一下!

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发表于 2019-10-31 05:54 | 显示全部楼层 |阅读模式
隔夜,美联储再度将美元基准利率下调25个基点至1.5-1.75区间,会后声明透露不寻常的信息,市场出现V型大波动,我们先看一下美元、黄金、美股的表现:
1 t. `. A  F% I4 F3 g; V0 U3 d  W* j, H/ A5 L9 D6 K2 L
美元指数:先涨后跌,一度冲上98关口:2 B* z+ ?/ \% o: O) D2 a5 ~

$ V* t% N2 I( `# N: s
& C6 ~* Q) w5 W: s+ w9 g+ B9 W: Z, l国际黄金:先跌后涨,接近1500美元/盎司关口
, W% j% m! M, {; N
$ M8 n" y9 S0 {% E
4 d: ~6 I# M  \, s( ~8 s
2 p# c; ?% A8 W/ h& N美国三大股指:均出现上涨:道指:0.43%;纳指0.33%;标普0.33,稳步走上3000点关口, u& t4 i6 ~' g
4 q8 U8 _* M  z1 j+ l2 M
: n* V6 I/ J+ I' ?) j  k4 c
美国国债收益率下跌:% A1 u" m8 f6 u' [
6 g- P7 Y& m! V# G3 }9 l
% T" A! K! k# |5 ^
4 w' v  R% \+ ?

3 w5 }2 l& u4 ^1 g( p利率会议透露了什么?
. e5 J5 m: _( e3 S% S, C7 J7 J6 O2 G- j: |9 c

, }4 e: v6 z/ m' s6 C* y美联储主席,相当于央行行长:鲍威尔,会后说了一大通话,总结就是12点:
1 @7 q3 R' W( P" ]( u' q降息是为了对冲持续的风险
4 o+ F% Q. k2 f* w全球增长放缓和贸易问题引发持续的风险# B5 r, e* e: ^# e- u$ B" C
美联储继续预期经济将以温和速度扩张$ l$ G- D1 ]' w3 r7 O3 H* C
通胀压力依然温和, 担心低通胀可能推低通胀预期
. P! b; j& \7 M8 |目前的货币政策立场是适宜的, 如果前景发生重大变化我们将做出反应
& w, `4 K+ R2 t/ Q/ q通常在看到通胀上升时加息,但是目前没有看到
4 r5 Z2 u( ]$ f' X/ w在加息前需要看到显著的通胀上升
7 X/ k( Z7 h  l; W$ n$ K6 L3 C前景面临的风险已经向积极方向转变,比如贸易方面不确定性减小& L, q: K# T: w% T- M# H" c! q
如果贸易紧张持续缓解是件好事,但是我认为不会有立竿见影的效果  \7 T5 ~. E* N2 {, I( s$ |. q
根据我的评估货币政策有些宽松
* b5 `# k6 H- g7 T$ I没有看到资产泡沫,正在密切监控
5 M2 E+ L3 T, K9 d( Q  H金融市场流动性充足
7 Z' _; N$ N6 X1 F6 m. a
1 _; L  ?( j9 v如何解读?9 X; G0 h5 x. L8 r+ j4 C8 u

- E5 v, I& ?: X7 {) x! ]# \& x# @我们总结了一共五个要点,囊括了所有:9 h" ?7 X# M. X5 }6 j5 |

- Y  ~! N% j& Z" U$ P7 D) Z: j要点一:
7 L( B3 x/ @( R$ C+ P6 j8 C$ O措词中删掉了:“将采取适当行动”一词,这个表述是6月初提出来的,取而代之的是:“委员会继续监测即将发布的信息对经济前景的影响,评估联邦基金利率目标区间的适当路径”
2 O% h8 ^  @4 J% ~+ A* }: @% F$ q  R" m0 J2 [3 `% G, b
许戈财经解读:未来降息的可能性降低,降息的行为会更加依赖数据;而之前“将采取适当行动”更让市场以为降息是一个不间断的系列行为。所以本次声明,可能意味着未来降息的暂停。& h# H5 |/ s8 W& @0 z0 N& W8 u

. l% e6 |+ b1 O- E要点二:( v+ s" K( m) L) N
更加强调:美国经济的温和扩张,降息是受到外部各种因素的威胁:全球洗衣机疲软、贸易争端、英国脱欧的不确定性。: [) ^1 L9 {3 _6 Q9 I: M2 [
# j1 G; ?& |. o  ]! J, c9 J
许戈财经解读:美国经济仍然向好,劳动力市场“依旧强劲”,经济活动“以温和速度增长”。这在同期欧洲央行,日本央行行长对本国经济解读中不可见,欧洲央行行长认为欧洲经济:1、仍然低迷;2、会长期处于低迷;3、未来可能更差;因此目前美国经济仍然稳定向好;
7 e+ j5 x( U2 T. t1 `$ E7 I. J% H
要点三:
( f4 Q, J; B: M; {& A4 x本轮降息有二位委员意见相反,意味美联储内部分歧加剧,投票支持降息的委员有:主席鲍威尔、副主席威廉姆斯、鲍曼、布雷纳德、布拉德、克拉里达、埃文斯、夸尔斯。反对此次降息决定的有:乔治和罗森格伦(他俩支持保持利率在1.75-2.00%不变)1 K3 _* T5 r. v. _

& F9 m8 v+ n( c2 G, D# L& G许戈财经解读:经历7月和9月二轮降息后,美联储内部对是否再降息出现松动,原因在于:全球经济不稳定,未来可能更加危险,需要保持一定利率水平,现在降得过度,未来没有应对措施,可以预见,未来降息的概率会减少。
; v; V8 ?* @8 @* S, z& t7 q% \: A1 h
要点四:3 j9 ]7 k1 ^+ O2 F* y/ @" Y
鲍尔尔称:未来贸易方面不确定性减少,金融市场流动性充足,未来货币政策有些松动# O+ f8 g! i, l) b
: r9 a# D+ }4 _, m( \- h3 b) ^
许戈财经解读:美国总统大选启幕,市场不确定性将大幅度减少,有利于全球经济,未来投资市场可能出现机会,但宽松和降息的预期会降温;$ e/ ]5 F4 m6 c0 ~4 ~. i7 }
/ O1 F7 u2 A% `% O% Z% U1 m
要点五:  A# N5 i" n2 ]  S( v
未来是否降息,会依赖于经济数据,“通常看到通胀上升时降息,目前没有看到”
: }& b; }% h0 e
. g7 ?9 ~0 y+ t5 q' [许戈财经解读:以后对美国经济数据的解读更重要,是决定未来是否继续降息的重要依据,以当前通胀水平(1.7%)看,没有必要再降息。
! |) E, t/ A0 A. }2 z/ Y  e) {4 Z- a4 \7 r. ]8 ~- {3 I
总结
" ^0 }* `1 L' V" a
& }8 V9 v- o6 N& [( v本轮利率会议与上二次(7月、9月)不同,美联储态度出现转折:
0 e' h4 o) ]: `, s/ O! P
4 t& k8 t+ ~% b0 C+ p一、措词温和:不再表示未来可能进一步降息,体现在“将采取适当行动”一词的删除;+ l& ?8 U: c+ c  B9 j. W" |' a
二、没有公布扩表计划:之前市场预期,美联储会公布具体计划,进一步放大市场流动性,以应对贸易摩擦及英国脱欧带来的负面影响。
- |, ~: c) c9 ?4 H; j& q+ Z$ ?
1 A2 F) F2 K; p+ }& W/ z, B$ d$ R从美联储的措词上,找不到相应表态,也意味着,可能全球紧张的局面,没有市场预期的大,而且未来可能会更加缓和,这对投资是利好。就在这一决定公布的同一天,美国****公布第三季GDP增长1.9%,尽管这一增速有所放缓,但仍高于华尔街预期的1.6%。
" f: Z- Z( H. T- |3 c, {- w6 M4 C  S1 V" r1 t
最后,个人仍然坚持持有美元的态度,原因有二:) v, P! g* w. {% [1 \
一、尽管美元降息了25点,目前在主流外币中,仍然利率是最高之一,是不是继续持有美元?
$ {2 E+ J5 q+ {( @& A8 N) t5 n
: n' ]! J1 R: e! i: E3 B5 `
二、美国国债收益率为:1.773%, 而德国国债收益率为-0.361%,美债收益率比欧洲德国收益率高2%,二者吸引力迥异,国债是吸引全球大资金的利器:
 楼主| 发表于 2019-10-31 05:55 | 显示全部楼层
图帖不上来,大家自己看一下吧,我在公众号上有全部的图,应该是第一时间,公众号在之前一帖。
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 楼主| 发表于 2019-10-31 20:26 | 显示全部楼层
人气真是大不如前呀
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发表于 2019-11-3 17:07 | 显示全部楼层
移动端的发展把论坛给打败 了
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发表于 2019-11-3 22:30 | 显示全部楼层
老大需要经常来坐镇
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发表于 2019-12-13 09:52 | 显示全部楼层
老大辛苦了!~~
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发表于 2019-12-18 17:11 | 显示全部楼层
大猫老大辛苦了
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发表于 2020-4-6 16:23 | 显示全部楼层
可以分析一下日本、澳洲、欧洲、英国等几大经济体未来一年的经济走向和面临的困难和挑战吗?
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